Jak zajistit dlouhodobý pravidelný výnos 5 – 7 % ročně nebo i více?

Pokud hledáte bezpečný přístav pro vaše volné prostředky a zároveň chcete, aby vám výnosy z vaší investice byly vypláceny pravidelně, máte v podstatě jen 3 možnosti. Investovat do nemovitostí na pronájem, nakoupit portfolio dluhopisů (státních i korporátních) nebo investovat do portfolia dividendových akcií.

Nemovitosti

nemovitost na pronájemNemovitosti by měly tvořit pouze malou část vašeho investičního portfolia a to v rozmezí 10 – 30 % v závislosti na vašich znalostech nemovitostního trhu a na fázi ekonomického cyklu. Nemovitosti mají velmi omezenou likviditu a jejich vlastnictví znamená pravidelné starosti a čas od času dodatečné investice. Na druhou stranu však kromě pravidelného výnosu v podobě nájmu, dlouhodobě rostou na hodnotě. Jedna z hlavních výhod tohoto aktiva je bezpochyby to, že jeho hodnota vám ani v době krize nespadne až na nulu. Pokud nemáte v kapse přebytečných 6 mil. Kč na investici do 2+kk v Praze, máte ještě jednu možnost. Můžete investovat do nemovitostního fondu a mít i s 10 tis. Kč investice podíl na velkých kancelářských budovách nebo bytových domech. Odpadnou vám tak nejen starosti s nájemníky, ale v podstatě veškeré starosti. Pokud investujete dobře, čeká vás 4 – 6 % ročně podloženo prestižními nemovitostmi. Více o tom co český trh v oblasti nemovitostních fondů nabízí si povíme příště.

Dluhopisy

Další možnost, která se v posledních letech stala u nás velmi populární, jsou firemní či státní dluhopisy. U dluhopisů je riziko výrazně vyšší než u nemovitostí nebo akcií. Protože si to většina lidí neuvědomuje, spoustu důvěřivých českých investorů v příštích letech (2020 – 2023) spláče nad výdělkem respektive nad úplnou ztrátou svého vkladu. V případě, že se totiž vydavatel dluhopisů dostane do finančních potíží, zbude vám jen to, co jste dostali vyplaceno v podobě ročních kupónů a bezcenný dluhopis, který od vás nikdo nekoupí. Takovým případem se může brzy stát společnost Zoot. Aktuální odhady pro ČR mluví o tom, že dluhopisů, které nebude komu prodat a jejich vydavatel prostě zabalí krám, se u nás prodalo za více než 2 mld. Kč. Pokud se neorientujete v účetních závěrkách a hospodaření firem raději dluhopisy nevybírejte sami, ale sáhněte po dluhopisovém fondu. Nakoupíte tak několik až několik desítek dluhopisů od státních přes korporátní, takže vaše riziko výrazně klesne. Navíc konkrétní tituly vybere někdo kdo tomu rozumí. V dluhopisech byste měli držet něco mezi 30 – 60 % celkově hodnoty portfolia, tentokrát spíše na základě toho jak moc jste konzervativní investor a opět podle toho v jaké fázi ekonomického cyklu se nacházíme. Jak si vybírat dluhopisy nebo dluhopisové fondy vám ukážeme v dalším díle.

Dividendové akcie
S&P500 od roku 1927 do 2019

Vývoj cen akciového indexu S&P500 od roku 1927 do dnes. Šedivé zóny jsou finanční krize a ekonomické recese.

Třetí možností jsou dividendové akcie, které se zdají rizikovější než dluhopisy nebo nemovitosti. Na rozdíl od dluhopisů však nemůže dividendové akcie vydat kdejaké s.r.o. z Horní dolní, ale většinou si to může dovolit jen velká a stabilní korporace jako je např. Apple, nebo u nás ČEZ. Nespornou výhodou těchto akcií je skutečnost, že v takové míře nepodléhají výkyvům na trzích. Dividendový výnos je přitom vždy kladný. V akciích byste měli držet cca 30 – 70 % vašeho portfolia podle toho zda jste spíše konzervativní nebo agresivnější investor a samozřejmě i zde platí, že důležitým faktorem je fáze ekonomického cyklu. Platí zde, že čím déle můžete peníze ponechat investované, tím větší podíl dividendových akcií byste měli držet. Tím také můžete očekávat vyšší roční výnos, u akciových dividendových fondů v ČR můžete bez problémů dosáhnout na 7 % stabilního ročního výnosu.

Výběr jednotlivých dluhopisů nebo dividendových akcií je hra vhodná zejména pro zkušenější až profesionální investory, kteří mají kapitál v řádu vyšších jednotek až desítek milionů korun. Na nákup investiční nemovitosti budete potřebovat také spíše jednotky milionů korun. Dnes se ale zaměříme na investice dostupné všem a to jsou dividendové podílové fondy. Ty vám budou pravidelně vyplácet výnos z dividend a kupónů a minimální investice se pohybují v řádu tisíců Kč. Jejich hlavní výhody jsou vysoká diverzifikace (i s malou částkou nakupujete zpravidla několik desítek titulů), nízký vstupní kapitál a relativně nízké riziko a volatilita. Výnosy dividendových fondů dostupných u nás se pohybují okolo 3 – 5 % ročně u těch konzervativních, které nakupují převážně dluhopisy stabilních firem. U dividendových fondů s vyšším podílem dividendových akcií se výnos pohybuje okolo 7 – 10 % ročně.

Proč investovat do dividendových fondů?

V období poklesu trhů většinou dividendové fondy klesají méně než zbytek trhu. Portfolio stabilních velkých firem, které část zisku vyplácejí akcionářům, si totiž obvykle více drží svoji hodnotu. Zároveň však posiluje i v období prudkých růstů burz, přestože ne tak rychle jako např. růstové akcie. Nespornou výhodou je to, že se o dividendový fond v podstatě nemusíte starat na rozdíl od nemovitosti. Pokud neplánujete vložený kapitál vybírat delší dobu a jde vám hlavně o pravidelnou výplatu výnosů, s velkou pravděpodobností vám navíc investovaný kapitál překoná inflaci. Z vašich peněz tak nebude ubývat a i po 20 letech bude jejich kupní síla stejná.

Výhody dividendových fondů
  • Dostupnost – již od několika tisíc korun jednorázové investice
  • Flexibilita – můžete do nich pravidelně i nepravidelně investovat další peníze
  • Likvidita – v případě potřeby během jednoho týdne peníze bez problémů vyberete
  • Diverzifikace – fond a jeho manažer nakupují do portfolia jednotky až desítky titulů
  • Riziko – míru rizika si zvolíte podílem dluhopisů a akcií

V Česku jsou dostupné jak čistě akciové dividendové fondy, tak čistě dluhopisové, nebo i fondy smíšené. Můžete tak přizpůsobit riziko a tedy potenciál výkyvů hodnoty vaší investice dle svého uvážení a tak abyste mohli v noci v klidu spát bez strachu o svůj majetek.

Příklad:
Při inflaci 2,5 % ročně se vám totiž z peněz které byste měli na běžném účtu nebo doma, během 20 let „vypaří“ cca 40 % jejich hodnoty. To znamená, že pokud byste si na účtu nechali ležet 1 mil. Kč, po 20 letech tam sice stále bude milión, ale reálně bude mít hodnotu cca 600 tis Kč.

Pokud však využijete konzervativní dividendový fond s výnosem 5 % ročně, bude vám na účet chodit cca 4.167 Kč měsíčně (při investovaném 1 mil. Kč) a díky zhodnocení podkladových aktiv bude po 20 letech na vašem účtu cca 1,4 mil. Kč.

 

Chtěli byste vědět jaký dividendový fond si vybrat? Napište nám a my vám na email zašleme srovnání dividendových fondů dostupných v ČR. Ve srovnání naleznete veškeré poplatky a vstupní náklady, čím se od sebe liší a co do nich nakupují jejich portfolio manažeři.

 

Autor článku:

Libor Kovář – spoluzakladatel portálu, seniorní poradce

  +420 774 079 437
  libor.kovar@moralniporadenstvi.cz
  osobní profil

Zdroje: Amundi, Generali, Erste a.m., Partners investiční společnost, vlastní zkušenosti a historie investic klientů